Трастом является юридическое соглашение, по которому Учредитель (Trustor) передает доверительному собственнику (Trustee) активы с тем, чтобы тот владел и управлял им в интересах третьего лица, выгодоприобретателя/бенефициара (Beneficiary).  Создание и функционирование таких структур регламентируется законами, принятым в 1992 и 1995 годах — International Trusts Law No.69 (I)/92 и Trustees Law, Cap. 193. Трасты рассматриваются как гибкие структуры, которые могут стать простым и удобным инструментом налогового планирования.

Законодательство Кипра предусматривает полное освобождение от налогов на прибыль траста, где доверительными управляющими являются киприоты (включая международные коммерческие компании), и где  учредителем и бенефициарами (выгодоприобретателями) выступают нерезиденты Кипра.

Такие трасты не облагаются  налогом на доходы от прироста капитала на Кипре. Нет никакой пошлины или налога на наследство на Кипре. Дивиденды, процент, лицензионные платежи и другой доход, полученный международным  трастом от кипрской компании не облагаются налогом. Существенные налоговые выгоды могут быть получены в случае, если траст имеет активы и действует в нескольких юрисдикциях с помощью благоприятных Кипрских двойных налоговых соглашений со многими странами. Для того чтобы пользоваться этими преимуществами трасту рекомендуется заниматься торговлей и инвестициями, помимо своих основных функций. Срок действия международного трастового соглашения устанавливают практически сами участники соглашения, на Кипре он достигает 100 лет.

Международные трасты не подчинены валютному контролю и нет никаких ограничений в движении капитала.

Преимущества траста:

1. Траст позволяет выделить часть имущества его учредителя в отдельную структру, обезопасив тем самым это имущество от притязаний кредиторов и государственных органов;
2. Траст позволяет законным образом сэкономить на налогах;
3. Активы передаются под профессиональное управление, что может повысить эффективность их использования;
4. Траст может выполнять функции завещания, отличаясь от последнего большей степенью гибкости и конфиденциальности.